签下5.92亿美元大单中资银行组团走出去

　　5月27日，印尼国家电力公司(PLN)5.92亿美元的出口买方信贷银团贷款项目正式在京签约。这意味着经历长达半年的竞标之后，中资银行力克竞争对手荷兰银行(ABN Amro Bank)，顺利拿下此项大单，而中资银行也通过成功筹组银团，奠定共同开拓国际银团贷款市场的“里程碑”。

　　此次银团贷款的协调安排行为中国银行，整个银团共有18家成员银行，包括工商银行、建设银行、国家开发银行、中信银行和中行在内的5家中资银行为牵头行；其余13家银行中包括4家法资银行、2家日资银行、2家德资银行；另外荷兰、比利时、瑞士、澳大利亚、英国银行各1家。

　　知情人士介绍，该项银团贷款可追溯至2007年，当时，印尼为了缓解原油价格上涨、避免供电紧张，拟兴建装机总量近1000万千瓦的燃煤电站，并在全球进行EPC合同总承包商招标。由于1000万千瓦燃煤电站项目融资金额规模巨大，国内外金融市场反应强烈，国内政策性银行、中资商业银行、外资商业银行在此项目上争夺激烈，纷纷为该项目出具融资意向函、承诺函，其中，一些银行报出了超低价格，一些银行排斥与其银行的合作，旨在能从中“分得一杯羹”。

　　在此背景下，由中国出口信用保险公司(下称“中国信保”)向印尼PLN提供买方信贷保险，实现与中资银行搭建合作平台，形成以中资银行为主、各国银行广泛参与的国际化银团，参与一揽子电站项目的融资招标，当时，中行被推选为银团工作组组长。

　　2007年10月，印尼国家电力公司(PLN)先期推出3个电站项目进行融资招标，其中Indramayu、Labuan两个电站项目的总承包商分别是国机集团和四川成达公司，需要中国出口信贷融资分别为5.92亿美元和2.89亿美元，融资期限13年。中资银行牵头的银团经过多方协调，最终与印尼方就融资条件达成共识，成功中标Imdramayu电站项目的融资工作。

　　此次银团的成功组建也改变了过去中资银行在国际银团贷款市场相对弱势的局面。一直以来，在国际银团贷款市场，欧美银行的牵头行的领导地位突出，包揽了全球银团贷款的前10名。其中原因之一即是欧美市场银团贷款需求旺盛，就交易量而言，欧美市场占据全球银团贷款市场86%的份额。但随着亚太银团贷款市场的兴起以及中资企业“走出去”步伐加快，中资银行的牵头行地位正在逐步确立。无论是中铝收购，还是中资电力企业在亚太区的并购交易，背后都有中资银行在进行融资安排。

　　中国银行业协会专职副会长杨再平认为此次银团贷款模式也值得借鉴。杨认为，利用出口信用保险和商业银行授信相结合的出口信贷模式，能够调动商业银行的积极性，拓宽出口信贷融资渠道，有力地推动“以官方出口信贷机构为主导，商业金融机构共同参与”的出口信贷体系发展。之前，为了降低贷款的风险系数，中国银行为走出海外的中资企业进行融资安排时，都会与中国出口信用保险公司进行合作。

　　“作为控制风险的一种调剂手段，我们也会在二级市场进行贷款项目的买卖，进行资产组合的优化，保证流动性。”中国银行公司业务部客户关系管理总监唐茂恒说。